L’audit commercial est une étape cruciale avant le rachat d’une société, car il permet d’évaluer la santé commerciale de l’entreprise et son potentiel de croissance. Voici les principales étapes à suivre pour mener cet audit efficacement. 1. Analyse des produits et services Commencez par examiner l’offre de l’entreprise : ses produits ou services. Évaluez leur positionnement sur le marché, leur cycle de vie (produits en croissance, en maturité ou en déclin), ainsi que leur potentiel d’innovation....

L’accompagnement du cédant après la cession de son entreprise peut jouer un rôle crucial dans la réussite de la transition et de la pérennité de l’entreprise. Ce processus permet de garantir que le repreneur ait toutes les clés en main pour assurer la continuité et minimiser les risques. Cependant, il n’est pas toujours indispensable, et il dépend de plusieurs facteurs. Voici dans quelles conditions il est pertinent ou recommandé que le cédant accompagne le repreneur après la cession...

Se faire accepter comme manager après une reprise d’entreprise est un défi délicat, car il implique de gagner la confiance et l’adhésion des employés tout en incarnant la nouvelle direction stratégique. La réussite de cette transition repose en grande partie sur votre capacité à faire preuve de leadership tout en respectant l’histoire et la culture de l’entreprise. Voici des conseils clés pour vous faire accepter et réussir votre intégration : 1. Écouter et observer avant d’agir Lors de la reprise,...

Les 100 premiers jours d’une reprise d’entreprise sont cruciaux pour poser les bases de la réussite future. Ils constituent une période de transition délicate où le repreneur doit à la fois s’intégrer, comprendre l’entreprise, et amorcer les premiers changements sans perturber la continuité des opérations. Voici les principales étapes à suivre pour appréhender efficacement cette période : 1. Phase de préparation avant la reprise Avant même de commencer les 100 premiers jours, une préparation approfondie...

Les échecs des fusions et acquisitions sont fréquents, même si ces opérations sont perçues comme des moyens stratégiques pour les entreprises d’accroître leur taille, leur part de marché ou leurs capacités. Voici les principales causes d’échec des fusions et acquisitions : 1. Évaluation inexacte de la cible L’une des causes majeures d’échec réside dans une évaluation incorrecte de la société cible. Les acquéreurs peuvent surestimer la valeur de l’entreprise en ne tenant pas compte de certains passifs,...

Les objectifs du cédant (le vendeur) et du repreneur (l’acheteur) d’une entreprise sont généralement distincts, bien que liés par la transaction. Ces objectifs reflètent leurs priorités respectives en fonction de leur position dans le processus de cession et des enjeux financiers, professionnels, ou personnels qui y sont associés. 1. Objectifs du cédant Le cédant est souvent le fondateur ou le propriétaire actuel de l’entreprise. Ses objectifs peuvent être variés, mais ils se concentrent généralement...

Lors de l’évaluation d’une entreprise cible pour un rachat ou une acquisition, il est crucial de recueillir un ensemble d’informations clés afin de prendre des décisions éclairées. Ces informations permettent de mieux comprendre l’entreprise, son fonctionnement, ses risques et ses opportunités. Voici les principaux domaines et types d’informations à collecter dans un premier temps pour étudier efficacement une cible. 1. Informations financières Les performances financières passées et actuelles de...

Réussir un rachat d’entreprise est un processus complexe qui nécessite une planification minutieuse et une exécution rigoureuse. Plusieurs points clés doivent être pris en compte pour maximiser les chances de succès. 1. Analyse stratégique préalable Avant d’entamer un rachat, il est essentiel d’avoir une vision claire des objectifs stratégiques. L’acquéreur doit se demander pourquoi cette entreprise est intéressante (croissance, diversification, synergies, etc.) et comment elle s’intègre dans sa...

La croissance externe consiste pour une entreprise à se développer en acquérant d’autres entreprises ou en prenant des participations dans celles-ci, plutôt que par sa propre expansion interne. Ce type de stratégie offre des avantages qui permettent d’accélérer la croissance et de renforcer la position concurrentielle de l’entreprise. Voici les raisons et les objectifs principaux qui motivent le recours à la croissance externe. 1. Accélérer la croissance L’une des principales raisons de la croissance...

Reprendre une entreprise est une décision stratégique qui peut offrir des opportunités intéressantes, mais elle comporte également des risques. Alors mieux vaut éviter les pièges lors d’une reprise d’entreprise : Manque de préparation et d’analyse Absence d’audit approfondi (Due Diligence) dont l’évaluation des contrats, des dettes, des litiges potentiels et des engagements en cours. Surévaluation de l’entreprise compromettant le retour sur investissement. Négliger le capital humain est le piège...

D’après nos statistiques issues de nos expériences d’accompagnement de cession d’entreprise, on pourrait distinguer 3 catégories de valorisation d’entreprise : valorisation où 2 fois ses fonds propres sont égaux à 6 fois son EBE (valeur de rendement). entreprise très rentable, reprise sous forme de LBO, remontée...

La valorisation d’une entreprise est un processus essentiel pour déterminer sa valeur économique. Cela peut être nécessaire dans plusieurs contextes, comme une vente, une acquisition, une levée de fonds, ou même pour des raisons fiscales ou stratégiques. Il existe plusieurs méthodes de valorisation, chacune étant plus ou moins adaptée selon le type d’entreprise, son secteur, son stade de développement, et les objectifs de l’évaluation. Voici un aperçu des principales méthodes de valorisation utilisées....

L’audit d’acquisition, souvent appelé due diligence en anglais, est un processus essentiel avant l’acquisition d’une entreprise. Il vise à identifier les risques, à confirmer la valeur réelle de l’entreprise et à vérifier la validité des informations fournies par le vendeur. Cela permet à l’acheteur de prendre une décision éclairée sur le prix et les conditions de l’acquisition, ainsi que sur la faisabilité de l’opération. Voici les principaux aspects à analyser lors de cet audit : 1. Audit financier...

Le rachat de sa propre société, également appelé rachat par les dirigeants ou Management Buyout (MBO), est une opération où l’équipe de direction ou un actionnaire majoritaire existant rachète la société. Cette stratégie permet aux dirigeants ou actionnaires de prendre le contrôle total de la société ou de racheter la participation d’autres actionnaires. Voici un guide sur les étapes, les mécanismes financiers et les aspects juridiques liés à un tel rachat. 1. Raisons pour racheter sa propre société...

Une opération à effet de levier (en anglais, Leveraged Buyout ou LBO) est une technique d’acquisition d’une entreprise financée principalement par de la dette. Cette stratégie permet à l’acheteur (ou groupe d’investisseurs) de racheter une entreprise en ne mobilisant qu’une faible partie de ses fonds propres et en finançant la majeure partie de l’acquisition par un emprunt bancaire ou d’autres formes de dettes. L’opération repose sur le principe que les flux de trésorerie futurs de l’entreprise rachetée...

La décision de distribuer la trésorerie avant la cession ou de vendre la société avec le coupon attaché (i.e., avec la trésorerie incluse) dépend de plusieurs aspects fiscaux, financiers et stratégiques. Les deux options ont des implications différentes en termes de fiscalité, valorisation de l’entreprise, et attractivité pour l’acheteur. 1. Vendre la société avec le coupon attaché (trésorerie incluse) Lorsque vous vendez la société avec sa trésorerie, c’est-à-dire que l’acquéreur achète l’entreprise...

Lorsqu’un repreneur cherche à financer l’acquisition d’une entreprise, les banques jouent souvent un rôle clé en fournissant un crédit pour compléter ou soutenir l’apport personnel du repreneur. Cependant, les banques sont généralement prudentes et soumises à des critères stricts avant d’accorder un prêt pour une reprise d’entreprise. Voici les principales conditions dans lesquelles une banque décide de suivre un repreneur et les proportions de financement qu’elle est prête à accorder : 1. Conditions...

La transformation d’une SARL (Société à Responsabilité Limitée) en SAS (Société par Actions Simplifiée) avant la vente des titres de la société peut présenter plusieurs avantages et risques, tant sur le plan juridique, fiscal, que stratégique. Voici les principaux éléments à prendre en compte : Avantages de la transformation d’une SARL en SAS avant la vente des titres : Flexibilité de la gouvernance : La SAS offre une plus grande souplesse en matière de gestion et de gouvernance par rapport à la...

La vente des titres de votre société (actions ou parts sociales) est un processus complexe qui nécessite une planification minutieuse et l’implication de plusieurs experts. Voici les étapes à suivre pour vous préparer : Évaluation de l’entreprise : Faites appel à un expert-comptable ou à un évaluateur d’entreprises professionnel pour déterminer la valeur des titres. Cette évaluation peut se baser sur différents critères, comme le chiffre d’affaires, l’EBITDA, les actifs de l’entreprise, les perspectives...

La formalisation d’une proposition d’achat de titres d’une société (actions de SA, SAS, SASU, parts sociales de SARL, EURL) est un acte essentiel dans le processus de transmission d’entreprise. Ce document doit être établi avec précaution pour assurer une transaction claire et sécurisée. Ci-dessous un exemple de structure de contenu pour une proposition d’achat de titres d’une société : PROPOSITION D’ACHAT DE TITRES D’UNE SOCIÉTÉ Entre les soussignés : Cédant : [Nom complet du cédant ou de la société...